Dove Do Vix Opzioni Commercio

4 modi per commerciare il VIX L'unica costante sui mercati azionari è il cambiamento. Detto diversamente, la volatilità è un compagno costante investitori. Da quando l'indice VIX è stato introdotto, con futures e opzioni in seguito più tardi, gli investitori hanno avuto la possibilità di scambiare queste misure di sentiment degli investitori per quanto riguarda la volatilità futura. Allo stesso tempo, realizzando la correlazione generalmente negativa tra volatilità e performance del mercato azionario, molti investitori hanno cercato di utilizzare strumenti di volatilità per coprire i loro portafogli. Purtroppo, non è così semplice e, mentre gli investitori hanno più alternative rispetto al passato, ci sono un sacco di inconvenienti per l'intera classe. Investopedia Guide Broker. Migliora il tuo trading con gli strumenti di oggi da top broker online. Un Flawed Starting Point Un fattore significativo nella valutazione exchange-traded funds (ETF) e le note negoziati in borsa (ETN) legate al VIX è VIX sé. VIX è il simbolo che si riferisce l'indice di volatilità del Chicago Board Options Exchange Market. Mentre spesso presentata come un indicatore della volatilità del mercato azionario (e talvolta chiamato indice della paura) che non è del tutto esatto. VIX è un mix ponderata dei prezzi per una miscela di SampP 500 opzioni su indici, da cui deriva la volatilità implicita. In parole povere (er) inglese, VIX misura davvero quanto le persone sono disposte a pagare comprare o vendere il SampP 500, con più sono disposti a pagamento suggerendo più incertezza. Questo non è il modello di Black Scholes. in altre parole, e ha davvero bisogno di essere sottolineato che il VIX è tutto di volatilità implicita. Che cosa è più, mentre il VIX è più spesso parlato su base spot, nessuna delle ETF o ETN là fuori rappresentano la volatilità VIX posto. Invece, sono raccolte di futures sul VIX che solo circa approssimano la performance del VIX. VEDERE: l'indice di volatilità: Lettura sentimento del mercato di un host di scelte La più grande e di maggior successo del prodotto VIX è l'iPath SampP 500 VIX Short-Term Futures ETN (ARCA: VXX). Questo ETN detiene una posizione lunga in primo e secondo contratti futures VIX mese che rotolano quotidiana. Perché c'è un premio assicurativo nei contratti a più lunga scadenza, il VXX sperimenta un roll yield negativo (in pratica, questo significa che i titolari di lungo periodo vedrà un rigore ai rendimenti). Qualcuno di più, perché la volatilità è un fenomeno medio-ripristino, VXX commercia spesso superiore a quello che altrimenti dovrebbe durante i periodi di bassa volatilità presente (tariffazione in un'aspettativa di maggiore volatilità) ed inferiore nei periodi di alta volatilità presente (prezzi un ritorno alla minore volatilità ). L'iPath SampP 500 VIX Mid-Term Futures ETN (ARCA: VXZ) è strutturalmente simile al VXX, ma detiene posizioni di quarto, quinto, sesto e settimo i futures VIX mese. Di conseguenza, questo è molto più una misura della volatilità futura e tende ad essere un gioco molto meno volatile volatilità. Questo ETN ha tipicamente una durata media di circa cinque mesi e che stesso roll yield negativo applica qui - se il mercato è stabile e la volatilità è bassa, l'indice future perderà denaro. Per gli investitori in cerca di maggiore rischio, ci sono più altamente alternative leva finanziaria. I VelocityShares giornaliere due volte VIX Short-Term ETN (ARCA: TVIX) non offre più leva rispetto al VXX, e questo significa rendimenti più elevati quando VIX si alza. D'altra parte, questo ETN ha lo stesso problema roll yield negativo più un problema volatilità lag - in altre parole, questa è una posizione costoso da acquistare e tenuta e persino Credit Suisse s (NYSE: CS) proprio foglio prodotto su TVIX stati, se tenete il vostro ETN come un investimento a lungo termine, è probabile che si perderanno tutti o di una parte sostanziale del vostro investimento. Tuttavia, ci sono anche gli ETF ed ETN per gli investitori che cercano di riprodurre l'altro lato della medaglia volatilità. L'iPath Inverse SampP 500 VIX Short-Term ETN (ARCA: XXV) appare sostanzialmente di replicare la performance del corto circuito del VXX, mentre il VelocityShares quotidiano Inverse VIX Short-Term ETN (ARCA: XIV) cerca allo stesso modo per fornire le prestazioni di andare a breve una scadenza media ponderata di un mese dei futures VIX. Attenzione degli investitori Lag considerare questi ETF e ETN dovrebbero rendersi conto che non sono grandi proxy per la performance del VIX posto. In effetti, lo studio recenti periodi di volatilità nel SampP 500 SPDR (Arca: SPY) ei cambiamenti del VIX posto, i un mese ETN proxy catturato circa un quarto alla metà delle mosse VIX quotidiane, mentre la metà prodotti - TERM hanno fatto anche peggio. Il TVIX, con la sua due-volte di leva, ha fatto meglio (corrispondenti circa la metà a tre quarti della performance), ma costantemente fornito a meno di completamente due volte le prestazioni del normale strumento di un mese. Inoltre, a causa del rotolo negativo e volatilità ritardo dal fatto che ETN, detenzione troppo a lungo dopo i periodi di volatilità iniziato a erodere significativamente rendimenti. The Bottom Line Se gli investitori vogliono davvero di scommettere sulla volatilità del mercato azionario o utilizzarli come strumenti di copertura, il VIX legati ETF e prodotti ETN sono strumenti accettabili ma altamente imperfetti. Certamente hanno un forte aspetto convenienza per loro, come si scambiano come qualsiasi altro magazzino. Detto questo, gli investitori in cerca di giocare davvero il gioco di volatilità dovrebbe prendere in considerazione opzioni reali VIX e futures, nonché strategie di opzioni più avanzate come straddle e strangola sul SampP 500. Usare l'Investopedia della Simulator per il commercio degli stock menzionati in questo magazzino analisi, rischio freeIntroducing La volatilità VIX Options Trading non è una novità per i commercianti di opzione. La maggior parte dei commercianti opzione si basano molto sulle informazioni volatilità di scegliere i loro commerci. Per questo motivo, il Chicago Board Options Exchange (CBOE) Volatility Index. più comunemente conosciuto per la sua VIX simbolo ticker, è stato uno strumento di trading popolare per option e di equità commercianti dalla sua introduzione nel 1993. Fino a poco tempo, i commercianti usati opzioni su azioni o indici regolari per scambiare la volatilità, ma molti subito capito che questo non era il migliore metodo. Il 24 febbraio 2006, il CBOE srotolato opzioni sul VIX, dando agli investitori un modo diretto ed efficace per utilizzare la volatilità. In questo articolo, diamo uno sguardo al passato performance del VIX e discutiamo i vantaggi offerti dalle opzioni VIX. Vedere: determinare la direzione del mercato Con VIX Qual è il VIX Il VIX è un indice di volatilità implicita che misura la mercati aspettativa di 30 giorni SampP 500 volatilità implicita nei prezzi delle opzioni SampP a breve termine. opzioni VIX dare ai commercianti un modo per il commercio di volatilità senza dover fattore di variazioni di prezzo dello strumento, dividendi, tassi di interesse sottostanti o il tempo di scadenza - fattori che influenzano i commerci di volatilità con opzioni su azioni o indici regolari. opzioni VIX consentono agli operatori di concentrarsi quasi esclusivamente sulla volatilità trading. I commercianti di diversificazione hanno trovato il VIX molto utile nel commercio, ma ora offre eccellenti opportunità sia per la copertura e la speculazione. Può anche essere un ottimo strumento nella ricerca di diversificazione del portafoglio. La diversificazione, che la maggior parte delle persone considerano una buona cosa, è utile solo se gli strumenti utilizzati non sono correlati. In altre parole, se si possiede 10 titoli e tendono a muoversi insieme, allora davvero arent diversificata a tutti. (Per approfondimenti, vedere Introduzione alla diversificazione e l'importanza della diversificazione.) Un vantaggio del VIX è la sua correlazione negativa con il SampP 500. Secondo il proprio sito web CBOEs, dal 1990 il VIX si è spostato di fronte al indice SampP 500 (SPX ) 88 del tempo. In media, VIX è salito del 16,8 nei giorni in cui SPX è sceso a 3 o più. Questo lo rende un ottimo strumento di diversificazione e, forse, la migliore assicurazione disastro mercato. L'acquisto di chiamate VIX sembra essere una copertura ancora migliore contro le gocce sul mercato (SampP) rispetto all'acquisto di SPX mette. Il grafico in Figura 1 mostra come si muove il VIX in opposizione alla SPX in grandi mosse giù nella SPX. Nel 2008, il VIX ha raggiunto il suo massimo vicino a 80.86. La speculazione Come si può vedere nella figura 1, i mestieri VIX in un determinato intervallo. Di fondo cui circa il 10, perché se dovesse andare a zero, ciò significherebbe che l'aspettativa era per nessun movimento ogni giorno nella SPX. D'altra parte, il VIX ha spillo verso l'alto a circa 80 quando la SPX è sceso, ma per il VIX di rimanere lì significherebbe che l'aspettativa mercato era molto grandi cambiamenti nel un periodo di tempo prolungato. Questo rende le nuove opzioni VIX eccellenti strumenti di speculazione pure. L'acquisto di chiamate (o chiamata toro si diffonde. O la vendita di toro messo spread) quando il VIX fondo cui può aiutare un commerciante capitalizzare si muove fino a volatilità, o verso il basso nella SampP 500. Allo stesso modo, l'acquisto di put (o sopportare spalmare. O la vendita di orso chiamare spread) può aiutare un commerciante di capitalizzare si muove nella direzione opposta. Un altro fattore migliorare l'efficacia delle opzioni VIX per gli speculatori è la loro volatilità. Secondo il CBOE, la volatilità del VIX era più di 80 per il 2005, rispetto a circa il 10 per SPX, 14 per l'indice Nasdaq 100 (NDX) e circa 32 per Google. Il valore delle opzioni non è diretta dal VIX punto, piuttosto, è il valore in avanti utilizzando le opzioni attuali e il prossimo mese di volatilità per il VIX a termine è inferiore a quello del VIX spot (circa 46 per il 2005). Tuttavia, questo è ancora più elevato rispetto alla maggior parte di stock option là fuori. Uno strumento che commercia in un intervallo, non può andare a zero e ha una elevata volatilità, in grado di fornire opportunità di trading in sospeso. I fatti VIX A differenza di opzioni su azioni standard, che scadono nel terzo Venerdì di ogni mese, le opzioni VIX scadono su un Mercoledì di ogni mese non v'è dubbio che queste opzioni vengono utilizzati, fornendo così una buona liquidità. Secondo il sito web CBOEs, quando le opzioni VIX sono stati lanciati nel 2006, CBOE stabilito un nuovo record di trading solo giorno in opzioni sul VIX, il 29 marzo 2006. Quando 31,481 contratti scambiati. Per tutti marzo 2006 - il primo mese pieno di negoziazione per opzioni VIX - il volume totale è stato di 181,613 contratti, con un volume medio giornaliero di 7.896. Alla fine di marzo, aperta interessi già si è attestato a un molto sano 158,994 contratti. Nel febbraio del 2012, il volume per le opzioni di media sopra 200.000. La linea di fondo Tutto questo significa che i commercianti di opzione hanno ora un nuovo strumento per aggiungere al loro arsenale di trading, uno che isola la volatilità, commercia in una gamma, ha l'alta volatilità del suo proprio e non può andare a zero. Per coloro che sono nuovi alla negoziazione opzione, le opzioni VIX sono ancora più eccitante. La maggior parte delle persone che si concentrano sul trading di volatilità sono entrambe le opzioni di acquisto e vendita, ma i nuovi operatori si trovano spesso che le loro società di intermediazione non consentono loro di vendere le opzioni. Con l'acquisto di chiamate VIX o mette (o spread), i nuovi operatori possono ora avere accesso ai mestieri di volatilità. Per approfondimenti, consultare Volatilità - La nascita di una nuova classe di asset. e indice di volatilità del mercato Scopre Bottoms. Un tipo di imposta riscossa sulle plusvalenze sostenute da individui e aziende. Le plusvalenze sono i profitti che un investitore. Un ordine per l'acquisto di un titolo pari o inferiore a un determinato prezzo. Un ordine di acquisto limite consente agli operatori e agli investitori di specificare. Un Internal Revenue Service (IRS) regola che consente per i prelievi senza penalità da un account IRA. La regola prevede che. La prima vendita di azioni da una società privata al pubblico. IPO sono spesso emesse da piccole, le aziende più giovani che cercano la. Rapporto DebtEquity è rapporto debito utilizzato per misurare una leva finanziaria company039s o un rapporto debito utilizzato per misurare un individuo. Un tipo di struttura di compensazione che i gestori di hedge fund tipicamente impiegano in cui parte della compensazione è prestazioni based. Based sui termini di ricerca che stanno sbarcando i visitatori sul blog di questa mattina, sembra che molti lettori sono interessati a come il commercio del VIX. Questa domanda si riduce veramente basso per due questioni distinte: strategie e veicoli commerciali. Dal momento che ho parlato di strategie più volte in questo spazio, in passato, ho pensato di offrire un breve riassunto di veicoli commerciali di oggi. Prima di tutto, non è possibile trattare direttamente il VIX. Formalmente conosciuto come l'indice di volatilità CBOE, il VIX calcola aspettative di mercato di 30 giorni per la volatilità implicita SampP 500 opzioni su indici. Il VIX (a volte indicato come il denaro o spot VIX) è una statistica che il CBOE calcola e diffonde ogni 15 secondi durante la giornata di negoziazione. Mentre ampiamente diffusi, questa statistica non è disponibile per l'acquisto. Fortunatamente, ci sono una serie di derivati ​​VIX che consentono agli operatori di assumere posizioni sul VIX senza possedere sottostante. In nessun ordine particolare, essi sono: opzioni VIX 8211 questi includono opzioni standard così come le opzioni binarie VIX future VIX 8211 contratti standard VIX future hanno una dimensione del contratto di 1000 volte il VIX futures aggiunte di recente mini-VIX hanno una dimensione del contratto di 100 volte il VIXVIX ETN 8211 attualmente si compone di due negoziati in borsa note: l'iPath SampP 500 VIX Short-Term Futures ETN (VXX) e l'iPath SampP 500 VIX Mid-Term Futures ETN (VXZ). Il primo target uno dei futures VIX mese e questi ultimi obiettivi cinque future mese VIX. Oltre ai prodotti VIX, si può sempre negoziare opzioni sul SPX (o SPY). Una posizione lungo VIX è molto simile a uno straddle lungo SPX (o strangolamento) una posizione VIX breve è molto simile ad un straddle breve SPX (. O strangolare) Per una lettura ulteriore su questi argomenti, i lettori sono invitati a controllare: 3 commenti : Ciao Bill, ecco un preventivo per voi Ago-14, quotWith WLI crescita in aumento, le probabilità sono in aumento che la fase iniziale di questa ripresa economica sarà più forte di qualsiasi sin dal 1980, quot detto Lakshman Achuthan, Managing Director di ECRI . Grande preventivo. Grazie per la pubblicazione, HC. Mentre questo doesn39t necessariamente mi sorprende, ho difficoltà con l'idea che un rimbalzo iniziale brusco si traduce necessariamente in salto di partenza una ripresa economica durevole. Può infatti accadere che modo, ma don39t pensare che è un dato di fatto, in particolare se i prezzi delle case continuano a scendere, il consumatore continua a ottenere spremuto, ci sono notevoli perdite di posti di lavoro netti, ecc sospettano che sarà un grande 12 mesi per commercianti opportunistiche, ma temo per il buy and hold folla. Un modo di negoziazione del VIX che wasn39t menzionato nell'articolo si diffuse scommesse. Provider come IGIndex offrono una scommessa mensile diffusione dove si può andare lungo o corto sul VIX. Qualche suggerimento su come sfruttare questa rilevo che tra il 9 aprile e oggi, il Vix quasi appiattito sopra 18 fino alla prima settimana di maggio, quando è saltato quasi a 45. Mi chiedo se ci potrebbe essere l'occasione qui (con il Vix attualmente a 25 mentre scrivo, secondo IGIndex) per posizionare un acquisto con uno stop loss a 18 e attendere l'inevitabile volatilità nelle prossime settimane. pensieri Chief Investment Officer di Luby Asset Management LLC a Tiburon, California. In precedenza ha lavorato come traderinvestor a tempo pieno e anche un consulente strategia di business. Istruzione include una laurea a Stanford e un MBA presso la Carnegie Mellon. Inutile curiosità: una volta ho rotto il pogo record mondiale bastone salto senza saperlo. Visualizza il mio Traders profileHow completo può fare una fortuna Trading il VIX e Prodotti VIX-linked - Right Now NEW YORK (TheStreet) - Vuoi restituisce forti quando il mercato è in una corsa sfrenata e la maggior parte degli investitori sono in modalità di selloff Date un'occhiata a il (VIX. X). VIX è il ticker per l'indice di volatilità CBOE. che misura la volatilità implicita delle opzioni su indici SampP 500. Mentre i mercati sono state immergendo nel corso degli ultimi giorni e l'insicurezza è alto, il suo buon consiglio per dare un'occhiata a indici di volatilità. Sono grandi strumenti di trading in un mercato verso il basso-tornitura. Il VIX è calcolato dal Chicago Board Options Exchange (CBOE) e mostra le aspettative dei mercati di volatilità per i prossimi 30 giorni. Per fare questo, le tracce di indice opzioni put e call del SampP 500. Attualmente, il VIX è il metodo più comunemente utilizzato per misurare la volatilità attesa. Un valore inferiore a 20 indica VIX bassa volatilità. Ciò significa che i prezzi non cambiano molto velocemente. D'altra parte, un VIX superiore a 30 è un segno di elevata volatilità, il che significa che l'incertezza è alta e c'è paura nei mercati. Ecco perché il VIX è spesso definito come l'indice paura. A causa della recente globale svendita, la volatilità è attualmente alle stelle. Ieri, il VIX ha avuto un valore di chiusura superiore a 40 (a partire dal 24 agosto 2015), che è stato il valore più alto da più di tre anni. Oggi, è caduto in modo significativo a circa 30 punti base. Prodotti VIX-Linked permettono di guadagnare direttamente dai movimenti VIX Ci sono diverse opzioni per il commercio il VIX. L'approccio più semplice è quello di acquistare Exchange Notes Traded (ETN) o Exchange Traded Funds (ETF) sull'indice. La più grande veicolo è l'iPath SampP 500 VIX Short-Term Futures ETN (VXX). Questo prodotto detiene posizioni lunghe in primo e nel secondo contratti futures mese sul VIX. Quindi, se i mercati sono insicuri e la volatilità sale, i guadagni dei prodotti di valore. L'iPath SampP 500 VIX Mid-Term Futures ETN (VXZ) è un prodotto simile, ma detiene posizioni lunghe in quarto, quinto, sesto e settimo i futures VIX mese. Inoltre, ci sono altri prodotti che sono strutturalmente simili, ma implicano un maggior rischio dovuto all'aumento leva.